IPO Investment हमेशा से एक ऐसी investment मानी जाती है जो कम समय में ज्यादा रिटर्न देती है। लेकिन यह एक आधा सच है।
दरअसल ipo investment में जितना प्रॉफिट (Profit) होने की संभावना होती है उतना ही लॉस (Loss) होने का रिस्क (Risk) भी बना रहता हैं।
अगर बात की जाए सन 2021- 22 इन दो सालों में आए IPO’s की तो इन्होंने काफी हद तक अच्छा परफॉर्मेंस (Performance) किया है।
लेकिन इनमें से कुछ IPO’S ऐसे भी रहे है जिन्होंने निवेशकों का पैसा बुरी तरह से डूबाया है। इन निवेशकों में आप और हम जैसे रिटेल (Retail) निवेशकों की संख्या ज्यादा है।
इनमें कही ऐसे निवेशक भी शामिल है जो स्टॉक मार्केट में अभी नए है। और स्टॉक मार्केट सीख रहे है. कही ऐसे स्टूडेंट्स (Students) भी है जो पैसों को बड़ी मुश्किल से जमा कर के stock market में निवेश करते है। अब ऐसा निवेशक अगर एक भी गलत IPO को चुनता है या कहें इनमें इन्वेस्ट करता है तो उसे काफी बड़े लॉस का सामना करना पड़ता है।
इसलिए आपको कौन से ipo को Apply करना चाहिए और कौन से ipo को Apply नहीं करना चाहिए यह समझना काफी जरूरी हो जाता है।
तो दोस्तों स्टॉक मार्केट में जैसे किसी भी स्टॉक में Invest करने से पहले उसका फंडामेंटल एनालिसिस किया जाता है और ट्रेडिंग करने के लिए टेक्निकल एनालिसिस किया जाता है।
उसी तरह से IPO को apply करने से पहले भी हमें कुछ जरूरी चीजों का ध्यान रखना चाहिए। वह 5 जरूरी चीजों कौन सी है ?
- IPO Issue Size
- IPO Subscription Status
- Grey Market Premium IPO
- Market Direction or IPO open day’s
- Investor category
अब इन 5 चीजों में हमें क्या देखना है जानते है असान भाषा में
1) IPO Issue Size – आयपीओ का इश्यू साइज
जब भी आपको किसी IPO को apply करना हो तो आपको सबसे पहले यह देखना चाहिए कि कंपनी अपना IPO कितने साइज का ला रही है।
अगर यह साइज छोटा है तो ठीक है। लेकिन अगर यह साइज ज्यादा बड़ी है तो आपको ऐसे IPO में Investment करते समय सावधान रहना चाहिए।
क्योंकि अगर IPO का Size छोटा होगा तो वो ज्यादा से ज्यादा सब्सक्राइब (Subscribe) होने की संभावना होती है।
लेकिन अगर IPO का साइज ज्यादा बड़ा होगा तो उस IPO को ज्यादा Subscribe होने के लिए ज्यादा से ज्यादा लोगों को apply करने की जरूरत पड़ेगी। और इसलिए बड़े साइज के IPO ज्यादा Subscribe होने की संभावना कम होती हैं।
और ज्यादा तर बड़े IPO’S का ट्रेक रेकॉर्ड देखा जाए तो वो काफी बुरा रहा है। बड़े साइज के IPO में लॉस होने की संभावना ज्यादा होती है।
2021 के दो बड़े IPO जिन्होंने निवेशकों का बड़ा Loss किया।
| IPO NAME | LISTING DATE | IPO SIZE | LISTING DAY GAIN | TODAY’S TETURN (10 MAY 2022) तक |
|---|---|---|---|---|
| PAYTM (One 97 Communucatuibs kunuted) | Nov, 18 2021 | 18,300.00 Cr | -27.25 | -65.47% |
| ZOMATO Ltd | Jul, 23 2021 | 9,375.00 Cr | +65.59 | -58.21% |
तो देखा आपने इन दो IPO’S का साइज बड़ा तो था लेकिन साथ ही यह दोनों कंपनियां Loss में भी चल रही थी। इसलिए इन दो IPO’S में निवेशकों का बड़ा Loss हुआ।
अब आप सोच रहे होंगे की Zomato ने तो लिस्टिंग डे के दिन अच्छा रिटर्न दिया है। और हमें तो listing gain से मतलब है। तो ऐसा क्यूं हुआ इसे समझने के लिए अगले पॉइंट को ध्यान से पढिए।
2) IPO Subscription Status – आईपीओ सब्सक्रिप्शन स्टेटस
What is ipo subscription status – क्या है आईपीओ सब्सक्रिप्शन स्टेटस
IPO Subscription का मतलब यह होता है कि उस IPO को अबतक कितने लोगों ने apply किया है।
IPO Subscription Status से हमें यह पता चलता है कि उस IPO को लेकर लोगों में कितनी दिलचस्पी है। उस IPO कि मांग कितनी है।
यह Subscription जितना ज्यादा होगा उतना अच्छा माना जाता है। और येसे IPO में से आप अच्छे listing gain की अपेक्षा कर सकते हैं।
अब यही पर हम पिछले पॉइंट में जो zomato का उदाहरण देखा उसे समझते है।
| IPO NAME | LISTING DATE | IPO SIZE | TOTAL SUBSCRIPTION TIME’S | LISTING DAY GAIN |
|---|---|---|---|---|
| PAYTM (One 97 Communications limited) | Nov, 18 2021 | 18,300.00 Cr | 1.89 | -27.25 |
| ZOMATO Ltd. | Jul, 23 2021 | 9,375.00 Cr | 38.25 | +65.59 |
तो दोस्तों जैसा कि आपने देखा Paytm और Zomato के IPO’s के Issue Size काफी हद तक बड़े थे। लेकिन यहां पर निवेशकों को लिस्टिंग डे के दिन हि Paytm में -27.25% का Loss हुआ। और वही Zomato के IPO का साइज बड़ा होने के बावजूद निवेशकों को लिस्टिंग डे के दिन 60.59% का Profit हुआ।
तो ऐसा इसलिए हुआ क्योंकि Paytm के IPO का Total Subscription Status केवल 1.89 Time’s था। वही Zomato के IPO का Subscription Status Total 38.25 Tim’s था।
इसलिए किसी भी IPO को APPLY करने से पहले उसका Subscription Status जरूर चेक करें।
यह Subscription Status कम से कम 20-25 Time’s तक होना चाहिए।
2021-22 के ऐसे IPO'S जो ज्यादा Subscribe हुए थे और जिनका Listing day gain (Return) 50% से ज्यादा है।
| NO | IPO NAME | LISTING DATE | IPO SIZE | TOTAL SUBSCRIPTION TIME’s | LISTING DAY GAIN (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Tega Industries Limited | Dec 13, 2021 | 619.23 Cr | 219.04 | 60.15 |
| 2 | Go Fashion (India) Limited | Nov 30, 2021 | 1,013.61 Cr | 135.46 | 81.54 |
| 3 | Latent View Analytics Limited | Nov 23, 2021 | 600.00 Cr | 326.49 | 148.02 |
| 4 | Sigachi Industries Limited | Nov 15, 2021 | 125.43 Cr | 101.91 | 270.40 |
| 5 | FSN E-Commerce Ventures Limited (Nykaa) | Nov 10, 2021 | 5,351.91 Cr | 81.78 | 96.15 |
| 6 | Paras Defence And Space Technologies Limited | Oct 01, 2021 | 170.78 Cr | 304.26 | 185.00 |
| 7 | Ami Organics Limited | Sep 14, 2021 | 569.64 Cr | 64.54 | 53.20 |
| 8 | Tatva Chintan Pharma Chem Ltd | Jul 29, 2021 | 500.00 Cr | 180.36 | 113.32 |
| 9 | Zomato Limitd | Jul 23, 2021 | 9,375.00 Cr | 38.25 | 65.59 |
| 10 | GR Infraprojects Limited | Jul 19, 2021 | 963.28 Cr | 102.58 | 108.70 |
| 11 | Clean Science and Technology Ltd | Jul 19, 2021 | 1,546.62 Cr | 93.41 | 76.13 |
| 12 | MTAR Technologies Limited | Mar 15, 2021 | 596.41 Cr | 200.79 | 88.22 |
| 13 | Nureca Limited | Feb 25, 2021 | 100.00 Cr | 39.93 | 66.66 |
| 14 | Indigo Paints Limited | Feb 02, 2021 | 1,176.00 Cr | 117.02 | 109.31 |
IPO Subscription आप NSE की Official website पर देख सकते है।
3) Grey Market Premium IPO का ग्रे मार्केट प्रीमियम
ग्रे मार्केट प्रीमियम क्या है – what is grey Market Premium
grey market एक ऐसा प्लेटफार्म है जहां पर आने वाले IPO’S के शेअर्स की इलीगल ( illegal ) तरीके से मतलब गैरकानूनी तरीके से खरीद बिक्री होती है।
यह गैरकानूनी प्लेटफार्म होने के कारण यहां पर किया गया हर एक लेन देन पुरी तरह से निवेशक के जोखिम पर किया जाता है।
इसलिए आप कंपनी के grey market premium (GMP) को देखकर IPO की लोकप्रियता का अंदाजा लगा सकते है।
IPO के घोषणा के बाद से ही आप IPO के GMP को देख सकते है। अगर ग्रे मार्केट में IPO की प्राइज अच्छे परसेंटेज % (percentage) पर ट्रेड हो रही हैं तो आप ऐसे IPO को Apply कर सकते है।
अच्छे परसेंटेज % से मेरा मतलब है कि IPO का Grey market Premium कम के कम 15% के उपर होना चाहिए।
Grey market premium (GMP) देखने के लिए कोई Official website नहीं है। आपको जिस IPO का GMP देखना है उस कंपनी के नाम के साथ GMP डाल कर सर्च करेके आप उस IPO का GMP देख सकते है।
4) Market Direction or IPO open day’s – स्टॉक मार्केट की दिशा और आयपीओ ओपन डेज
दोस्तों कभी कभी येसा भी होता है कि IPO में सब अच्छा होता है। लेकिन market direction मार्केट की दिशा बेयरीश (bearish) मतलब मार्केट मंदी में होने के कारण IPO की लिस्टिंग भी नेगेटिव में होती है।
अब आपको इससे बचने के लिए जो IPO’s मार्केट तेजी मे आते है उन्ही IPO’S को Apply करने को प्राथमिकता देनी चाहिए।
इसका मतलब यह नहीं है कि मंदी मार्केट में आने वाले IPO’S को आपको Apply नहीं करना चाहिए। मंदी मार्केट में भी अगर अच्छे IPO’S आते है और उपर दि गई जानकारी के हिसाब से सब सही है तो ऐसे IPO’s को आपको जरूर Apply करना चाहिए।
Market direction मार्केट की दिशा पर तभी विचार करना चाहिए जब IPO का साइज ज्यादा बड़ा हो और वह IPO ज्यादा दिनों के लिए खुला हो।
क्योंकि IPO तीन दिनों से ज्यादा ओपन रहता है और मार्केट की दिशा नेगेटिव चल रही हो तो इसका IPO पर भी नेगेटिव इफेक्ट पड़ने की संभावना रहती है। इसलिए IPO जितना कम दिनों में लिस्ट हो उतना अच्छा रहता है।
5) Investor category – इन्वेस्टर कैटेगरी
आपने कभी IPO को Apply किया होगा तो आपने देखा होगा कि IPO को Apply करने के लिए Investor category के हिसाब से अलग अलग हिस्सा आरक्षित होता है।
इन Investor’s में मेन ली तीन प्रकार की Category होती है जो कुछ इस प्रकार से है।
- QIB – Qualified institutional buyer
- NII – Non-Institutional Investors
- Retail Investors
और किसी किसी कंपनी के IPO में उस कंपनी के Employe’s के लिए भी कुछ हिस्सा आरक्षित होता है।
अब आपको IPO में इन्वेस्टमेंट करने से पहले यह देखना है कि इन सारी कैटेगरीज में से किस कैटेगरी ने सबसे ज्यादा IPO को Subscribe किया है।
अगर इनमें QIB’s और NII’s कैटेगरी से IPO को ज्यादा Subscription मिला है तो आप ऐसे IPO’s में Investment कर सकते है।
क्योंकि QIB’s और NII’s कैटेगरी के इन्वेस्टर्स के पास रिटेल इन्वेस्टर्स से कंपनी की ज्यादा Information होती है। और उस information को हासिल करने के लिए उनके पास अच्छे सोर्स भी होते है।
कौन सा IPO कैसा प्रदर्शन (Performance) करेगा इसका अंदाजा उनको ज्यादा होता है। और इसलिए हमें IPO Subscription Status में QIB’s और NII’s ने कितना IPO Subscribe किया है यह देखना चाहिए।
QIB's और NII's का जीतना ज्यादा Subscription होगा उतना अच्छा है।
Luck Factor – लक फैक्टर
जैसे Long term Investment में Investor’s पहले कंपनी का फंडामेंटल एनालिसिस करता है। फिर भी उसके कुछ Investment गलत साबित होते है। और स्टॉक मार्केट में ट्रेडिंग करने के लिए भी ट्रेडर टेक्निकल एनालिसिस करता है फिर भी उसके कुछ ट्रेंड्स में Stop Loss हिट होते है। मतलब उसे लॉस होता है।
स्टॉक मार्केट में Long term Investment हो या ट्रेडिंग हो या फिर IPO को Apply करना हो इन सब में सही एनालिसिस (Analysis) करना जरूरी होता है। लेकिन आपका Analysis कितना भी अच्छा हो आप 100% प्रॉफिट की गारंटी नाही दे सकते। इसलिए इनमें भी कुछ हद तक Luck factor काम करता है।
IPO Investment में हमने जो बातें आपको बताई है उनको ध्यान में रखकर अगर आप IPO को Apply करेंगे तो आपको IPO में लॉस (Loss) होने की संभावना काफी हद तक कम हो जाएगी और प्रॉफिट (Profit) होने की संभावना बढ़ जाएगी।
यह जानकारी सिर्फ और सिर्फ उन्हीं लोगों के लिए है जिन लोगों को IPO Investment में सिर्फ Listing Gain से पैसा कमाना है। या कहें लिस्टिंग गेन का फायदा उठाना है।
अगर आपको IPO में Long term Investment पर जानकारी चाहिए तो हमें कमेंट्स में बताएं।
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