What is InvIT investment trust in india | InvIT meaning in Hindi

InvIT का मतलब Infrastructure Investment Trust होता है। एक ऐसा Fund जो निवेशकों को देश में चल रहे बड़े बड़े Infrastructure प्रोजेक्ट में अपना पैसा निवेश करने का मौका देता है।

किसी भी देश में चल रहे बड़े बड़े इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट को पूरा करने के लिए ज्यादा Fund’s कि आवश्यकता होती है। इस फंड की आवश्यकता ज्यादातर सरकार ही पुरी करता है या कोई बड़ी बैंक या कंपनियां अपना पैसा लोन के तौर पर देती है। इसमें किसी भी तरीके से आम जनता का यानी Retail निवेशकों का पैसा नहीं लगता था।

इससे पहले किसी भी Infrastructure प्रोजेक्ट में निवेश करने का एकमात्र साधन यह था कि हम किसी इंफ्रास्ट्रक्चर डेवलपमेंट कंपनी के शेअर्स में निवेश करें या किसी Mutual Fund में निवेश करें जो इन प्रोजेक्ट्स में अपना निवेश करते है।

लेकिन अब परिस्थिति बदल गई है। अब इन infrastructure projects में आम जनता भी अपना पैसा सीधे तौर पर निवेश कर सकती है। इसके लिए एक नया साधन निवेशकों के लिए उपलब्ध है। जिसे InvIT कहा जाता है।

तो आज हम InvIT के बारे में जानेंगे आखिर क्या होता है InvIT?, कैसे यह InvIT काम करता है? और कैसे हम इसमें निवेश कर सकते है।

InvIT Fund क्या है? what is InvIT

InvIT एक ऐसा Fund होता है जो बहुत सारे निवेशकों से fund यानी पैसों को जुटाकर बड़े बड़े इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट में अपना पैसा निवेश करता है और उन प्रोजेक्ट से आने वाली regular Income को निवेशकों में बांटता है।

InvIT – Infrastructure Investment Trust एक तरह का म्यूचुअल फंड ही होता है जो निवेशकों से जुटाया पैसा अलग अलग इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट्स में लगाता है और उन प्रोजेक्ट से आने वाली इन्कम को निवेशकों में बांटता है। जैसे म्यूचुअल फंड निवेशकों से जुटाए पैसे Equity, Bonus और अलग अलग एसेट क्लास में लगाता है उसी तरह InvIT निवेशकों से जुटाए पैसों को अलग अलग इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट्स में लगाता है और इनसे आने वाली रेगुलर इन्कम को निवेशकों में बांटता है।

इन इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट्स में सड़क हायवे, टेलिकॉम टावर्स, ट्रांसमिशन लाइन, पाइप लाइन, ऑप्टिकल फाइबर नेटवर्क, सौर ऊर्जा जैसे बहुत सारे अलग अलग प्रोजेक्ट हो सकते हैं। InvIT के Income के सोर्स में हायवे से आने वाला टोल टैक्स, टेलिकॉम टावर्स से आने वाली रेंटल इन्कम, सौर ऊर्जा प्रोजेक्ट से आने वाली इन्कम इसी तरह अलग अलग प्रोजेक्ट्स से आने वाली इन्कम हो सकती है।

InvIT Fund की संरचना एक तरीक़े से REIT’s की तरह ही होती है। बस Reit’s अपना निवेश Real Estate में निवेश करता है और InvIT अपना पैसा Infrastructure Project’s में निवेश करता है।

InvIT कैसे काम करता है? How InvITs work?

InvIT – Infrastructure investment trust एक तरीक़े से व्यवसायिक ट्रस्ट के रूप शुरू होता है। जो SEBI के साथ रजिस्टर होता है। साथ ही इसके युनिट्स स्टॉक एक्सचेंज पर लिस्टेड होते है। एक InvIT सिर्फ ऐसे प्रोजेक्ट में निवेश करता है जो लंबे समय तक अच्छी और स्टेबल इन्कम दे सके। जिससे निवेशकों को रेगुलर इन्कम प्राप्त होती रहें।

एक InvIT को चलने के लिए चार चीजों की जरूरत पड़ती है। जो कुछ इस प्रकार है।

• Sponsor : स्पॉन्सर वह होता है जो InvIT कि शुरुआत यानी स्थापना करता है। एक InvIT में ज्यादातर तिन स्पॉन्सर हो सकते हैं। स्पॉन्सर का प्राथमिक काम सेबी रजिस्टर ट्रस्टी को नियुक्त करना होता है। SEBI के नियमों के अनुसार Sponsor को InvIT के स्थापना के बाद InvIT में कम से कम तिन साल तक 15% कि हिस्सेदारी रखना अनिवार्य है।
• Trustee : सेबी approved ट्रस्टी एक अलग कंपनी होती है जिसके पास ट्रस्ट को चलाने का एक अच्छा ट्रेक रेकॉर्ड होता है। एक ट्रस्टी का प्राथमिक काम निवेशकों के हितों की रक्षा करना होता है। जिसमें निवेशकों को रेगुलर डिविडेंड वितरित करना जैसे काम हो सकते हैं।
• Investment Maneger : इन्वेस्टमेंट मैनेजर को ट्रस्टी नियुक्त करता है। इसका काम InvIT के लिए अच्छे निवेश के विकल्पों को ढुंढना, निवेश करने का फैसला लेना, प्रोजेक्ट मैनेजर के काम को देखना होता है। इसी के साथ निवेश से जुड़े सारे काम इन्वेस्टमेंट मैनेजर देखता है।
• Project Maneger : इन्वेस्टमेंट मैनेजर ही प्रोजेक्ट मैनेजर को नियुक्त करता है। प्रोजेक्ट मैनेजर का काम InvIT के चल रहे सारे प्रोजेक्ट को मैनेज करना, उनका मेंटेनेंस का काम करना होता है।

यहां पर स्पॉन्सर किसी भी InvIT को शुरू करने वाली इन्फ्रास्ट्रक्चर डेवलपमेंट कंपनी हो सकती है। जो एक ट्रस्टी को नियुक्त करती है। ट्रस्टी को सेबी से जुड़े नियमों का पालन करते हुए InvIT को चलाना पड़ता है। InvIT के सारे investment और Opretion का काम investment manager और project Maneger देखता है।

InvIT Fund के लिए नियम और शर्तों

2014 को जब सेबी ने REIT’s के लिए नियम लाए तब उसी के साथ InvIT के नियमों को भी लागू किया गया था। इनमें कुछ महत्वपूर्ण नियम इस प्रकार है।

• किसी भी InvIT को स्थापित होने के लिए सेबी का अप्रूवल लेना अनिवार्य है।
• किसी भी InvIT को अपना 80% निवेश ऐसे इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट्स में लगाना अनिवार्य है जिनसे रेगुलर इन्कम प्राप्त हो। यानी किसी भी invit को अपना 80% पैसा ऐसे प्रोजेक्ट में निवेश करना होगा जो बनकर तैयार है और इन्कम जनरेटर कर रहे हैं।
• sponsor/s को InvIT स्थापित होने के बाद कम से कम तीन साल तक InvIT में अपनी हिस्सेदारी 15% रखनी अनिवार्य है।
• InvIT से आने वाली Income का 90% हिस्सा कम से कम हर छह महीने में निवेशकों को डिविडेंड के रूप में बांटना अनिवार्य है। जिससे निवेशकों को रेगुलर इन्कम प्राप्त हो सकें।
• SEBI ने InvIT और REIT’s के Public Offering में निवेश करने कि न्यूनतम लिमिट 10,000 से 15,000 कर दी है। साथ ही इनके ट्रेडिंग लॉट को 100 से घटाकर 1 कर दिया है। यानी अब आप किसी भी REIT या InvIT का एक युनिट भी खरीद सकते है।

यह कुछ महत्वपूर्ण नियम सेबी ने InvIT के लिए जारी किए है। यह नियम समय के साथ बदलते रहते हैं। InvIT से जुड़े सारे नियमों को आप SEBI की official website पर देख सकते है।

InvIT के प्रकार। Types of InvIT

सेबी ने InvIT को उनके कार्य क्षेत्र के अनुसार उनको प्रमुख पांच प्रकारों में बांटा गया है। जो उनके काम करने वाले क्षेत्र पर निर्भर करता है।

1. जो InvIT Fund अपना निवेश हायवे और टोल जैसे क्षेत्रों में निवेश करता है उसे Transport & Logistics InvIT fund कह सकते हैं।
2. जो InvIT Fund पावर जनरेशन और वितरण के क्षेत्र के प्रोजेक्ट में निवेश करता है उसे Enargy InvIT कह सकते है।
3. सार्वजनिक और निजी क्षेत्र के पार्क में निवेश करने वाले InvIT को हम सोशल एंड कमर्शियल InvIT कह सकते हैं।
4. जो InvIT Fund मोबाइल टावर्स, ऑप्टिकल फाइबर नेटवर्क जैसे क्षेत्र में निवेश कर income प्राप्त करता है उसे हम Communications InvIT कह सकते हैं।
5. वॉटर सप्लाई, पाइप लाइन जैसे क्षेत्रों में निवेश करने वाले InvIT को हम Water and Sanitation InvIT Fund कह सकते हैं।

इसके अलावा समय और स्थिति के आधार पर भी InvIT के दो प्रकार पड़ते हैं।

1. Private InvIT Fund : जो InvIT स्टॉक एक्सचेंज पर लिस्ट नहीं होता उसे प्रायवेट InvIT कहा जाता है। ऐसे invit को प्रायवेट संस्था अपने पैसों से चलाती है। ऐसे invit के हम स्टॉक मार्केट में खरीद या बेच नहीं सकते।
2. Public InvIT Fund : जब private InvIT स्टॉक एक्सचेंज पर लिस्ट होते हैं तब उसे public InvIT कहा जाता है। इस InvIT के शेअर्स हम स्टॉक मार्केट से खरीद या बेच सकते हैं। वर्तमान स्थिति में InvITs को स्टॉक एक्सचेंज पर लिस्ट करना अनिवार्य नहीं है।

InvIT’s vs REIT’s

अगर आपको REIT’s क्या होते है? पता नहीं तो आपको बता दूं कि REIT’s भी invit की तरह ही एक trust होती है। जो रियल एस्टेट में निवेश करके income जनरेटर करती है। इसीलिए आज हम REIT’s और InvIT में क्या अंतर होता है जानने की कोशिश करेंगे।

Difference between	REIT Fund	InvIT Fund
Investment	REIT’s अपने Fund’s को रियल इस्टेट क्षेत्र में निवेश करते है।	InvIT अपने Fund’s को इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट्स में निवेश करता है।
Growth	REIT अपना 90% निवेश income जनरेटर करने वाले रियल एस्टेट में निवेश करने के कारण इसमें रियल एस्टेट के ग्रोथ के साथ अच्छे रिटर्न्स की अपेक्षा कर सकते हैं।	लेकिन InvIT अपना निवेश इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट्स में लगाता है जहां पर हमें उतनी ग्रोथ देखने को नहीं मिलती है। साथ ही इसके प्रोजेक्ट्स पर सरकारी और अन्य बाहरी चीजों का प्रभाव पड़ने संभावना रहती है जिसका इसके रिटर्न्स पर प्रभाव पड़ सकता है।

InvIT में निवेश करने के फायदे।

InvIT फंड हमें कम पैसों से देश में चल रहे बड़े बड़े इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट में निवेश करने का मौका देता है। जिसका फायदा निवेशकों को कुछ इस प्रकार से हो सकता है।

• Diversification : किसी भी निवेशक को अपना Portfolio Diversification करने में InvIT का उपयोग आप कर सकते है। इससे आप अपने पोर्टफोलियो का कुछ हिस्सा इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट्स में निवेश करने के लिए कर सकते हैं।
• Regular Income : InvIT अपने 90% Income को निवेशकों में बांटते है। जिससे निवेशकों को एक स्टेबल रेगुलर डिविडेंड इन्कम प्राप्त होती है।
• Liquidity : क्योंकि कोई invit स्टॉक एक्सचेंज पर लिस्ट हो सकता है और इसमें रेगुलर स्टॉक की तरह ट्रेडिंग होती है। इस वज़ह से इसमें Liquidity देखने को मिलती है। जिससे इसको हम आसानी से खरीद और बेच सकते हैं।
• Capital Gains : InvIT Fund में निवेश करके आप ना ही डिविडेंड income प्राप्त कर सकते हैं बल्कि आपको इसमें capital gain का फायदा भी उठा सकते है।

Limitations of InvIT Fund

जैसे हर निवेश सबके लिए नहीं होता, हर निवेश के साधन के कुछ फायदे होते है और कुछ कमियां होती है वैसे ही InvIT Fund की भी कुछ अपनी कमियां हैं।

• Regulations Risks : क्योंकि InvIT की ज़्यादातर Income इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट से आती है। जिसमें सरकार के नियमों का और अन्य बाहरी चीजों का प्रभाव पड़ने की संभावना रहती है जिस वजह से InvIT के Income पर इसका सीधा असर पड़ सकता है। तो यह एक रिस्क invit fund में निवेश करने का हो सकता है।
• Limited Choices : भारत में InvIT एक नया कॉन्सेप्ट है। अभी भी हमें इसमें ज्यादा invit के विकल्प उपलब्ध नहीं है। इसलिए इसके रिटर्न्स का सही ट्रेक रेकॉर्ड अभी उपलब्ध नहीं है। इसलिए इसमें निवेश करना थोड़ा जोखिम हो सकता है।
• Taxable Income : इसमें निवेश करने से हमें किसी भी तरह से income tax में छूट नहीं मिलती है। इससे मिलने वाले डिविडेंड और capital gain पर हमें अपने income slab के अनुसार Tax देना पड़ता है।
• Regulaty Risks : रेग्यूलेटरी रिस्क यानी सेबी नियामक से जुड़े रिस्क। क्योंकि भारत मे InvIT की शुरुआत अभी नई है इसलिए इसमें नियामक सेबी के नियम परिपक्व नहीं हैं।

InvIT में निवेश कैसे करें? How to invest in InvIT

दोस्तों InvIT में निवेश करना किसी भी कंपनी के शेअर्स में निवेश करने जितना आसान है। भारत में जितने भी बड़े InvIT – infrastructure investment trust है वह स्टॉक एक्सचेंज पर लिस्टेड है। जिससे आप इनमें आसानी से निवेश कर सकते हैं।

वैसे स्टॉक एक्सचेंज पर अभी तक 19 से 20 invit लिस्टेड है। लेकिन उपर दिए invit उन सब में से चर्चित और मार्केट कैप के अनुसार बड़े है। जिनमें आप निवेश कर सकते हैं।

पहले इन InvIT के Public Offering में निवेश करने के लिए लाखों रुपयों की जरूरत पड़ती थी। साथ ही इनके ट्रेडिंग लॉट कि साइज़ भी 100 युनिट की रखी गई थी।

लेकिन SEBI ने इसमें बदलाव करने के बाद अब आप इसके Public Offering में 10,000 से 15,000 रूपए से निवेश कर सकते हैं। साथ ही इसके 100 युनिक ट्रेडिंग लॉट को बदल कर अब 1 युनिक कर दिया है। यानी अब आप लिस्टेड invit का एक युनिट भी खरीद सकते है।

समापन

InvIT यांनी infrastructure investment trust एक ऐसा Fund है जो बहुत सारे निवेशकों से पैसा जुटाकर बड़े बड़े इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट में लगाता है और उन प्रोजेक्ट्स से आने वाली इन्कम को निवेशकों में बांटता है। यह निवेश का साधन हर निवेशक के लिए नहीं है। इसलिए इसमें निवेश करने से पहले अपनी विश्लेषण जरूर करें। हमारे पोस्ट से जुड़ा कोई सवाल हो तो हमें कमेंट में ज़रूर पुछे।

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